[위클리_커버드콜_ETF] KODEX200위클리 VS RISE 200위클리 비교 및 한달에 2번 분배금 받기 전략(실패후기)

안녕하세요? 오늘은 지난번에 작성했던 KODEX200타켓위클리커버드콜과 RISE200위클리커버트콜의 최종 정리글 입니다. 

2개 ETF의 분배금 지급일자가 달라서 한달에 2번씩 분배금 받을 줄 알았던 전략인데 막상 실제로 해보니 전혀 도움이 안되는 전략이었네요. 상품을 정확히 알지 못하고 매달 분배금이 나온다고 생각했으나 3달정도 해보니 실제는 수익이 나질 않아서 최종적으로 실패한 전략입니다.

그럼 하나씩 살펴볼게요.

1. ETF 비교

구분	KODEX 200 위클리	RISE 200 위클리	비고
운용사	삼성	KB
수수료	0.39%	0.3%
종목코드	498400	475720
기초지수	코스피 200 타겟 위클리 커버드콜 지수	코스피 200 위클리 커버드콜 ATM 지수	이름이 살짝 다른것처럼 상품소개 들어가보면 운용성과도 다름. 하지만 전체적으로 유사함
순자산	약 3700억원	약 3500억원
거래대금	81억원/일	38억원/일	4/30 하루기준
분배금 정책	매달15일 기준 옵션프리미엄 : 15%/연간 배당: 2~3% / 연간	매달 말일 기준 15%(추정)/연간 배당: 2~3% / 연간	RISE는 공홈에 없어서 N/A 지급된 분배금으로 역산하면 비슷하게 15%/연으로 추정됨

 

2. 운용전략

위에서 보듯이 분배금 지급 일자가 다릅니다. 하나는 15일 하나는 말일이죠. 

그럼 15일에는 KODEX로 분배금을 받고 다음날 바로 팔고, 말일에는 RISE로 분배금을 받고 다음날 바로 팔면 시장가격의 움직임은 하루만 반영되면서 대신에 한달에 2번 분배금을 받을 수 있습니다. 두 ETF는 위클리옵션 매도로 연간 15%의 프리미엄을 받는 구조로 설계되어 대충 계산해보면 월간 1.25% 프리미엄을 받게되고 이게 2번이니까 2.5%의 공짜 수익을 얻을 수 있다라고 정말 단순하게 생각했습니다. 

3. 실제 투자 결과(샘플)

이제 실제로 투자했을때 결과가 어땠는지 한번 볼게요. 3개월 정도 투자했는데 두개 ETF 모두 유사한 결과가 나와서 KODEX 200 위클리를 샘플로 1번만 계산해볼게요.

KODEX로 분배금 받으려면 15일에 보유하고 있어야 합니다. 우리나라는 2일후에 주식이 입고되니까 15일의 -2영업일에 사야합니다. 25년 3월 15일은 토요일이니까 14일까지 보유해야하고 2일을 빼면 12일까지 매수를 완료해야 분배금이 지급됩니다. 

그럼 제가 12일 종가인 9795원(아래 "가")에 매수를 했습니다. 

그리고 13일에 매도를 하면 분배금인 140원(아래 "나")을 받습니다. 하지만 정확히 9795-140 = 9655원(아래 "다")이 ETF의 기준가가 됩니다. 

즉 내가 살때 금액이 100원인데 배당으로 10원 받은 대신 다음날은 90원으로 가격이 바뀝니다. 

결론적으로 제가 번 금액은 "0"원이 되는겁니다.

만약 제가 받은 분배금이 순수익이 되려면 분배금을 지급한 다음날의 금액이 전날의 종가(정확히는 전날의 NAV, 전날종가와 NAV값이 큰 차이 없음)와 동일해야 하는거죠.

가. 12일에 KODEX 200 위클리 종가: 9795 원 

3/12일 종가

나. ETF 분배금 : 140원 

KODEX 공홈

다. 다음날(13)일 ETF NAV: 9655 원

분배금 공시

4. 결론

일단 제가 실제로 2월과 3월에 직접투자해 봤는데요 두 ETF 모두 배분된 분배금과 거의 동일한 금액이 다음날 ETF 가격에서 빠진 금액이 기준가에 반영됩니다. 그래서 그냥 똔똔이 입니다. 오히려 시장이 상승하고 하락하는거에 따라서 손익이 결정되더 라구요. 

제 생각에는 제가 투자한 시기가 기초지수가 상승하던 시기여서 그랬을 수도 있었을 것 같네요. 

다음번에는 추가적으로 더 파보기 위해서 상장 된 이후부터 과연 옵션프리미엄이 실제로 한번이라도 있었는지를 공부해보도록 하겠습니다. 

 

5. 참고자료

https://www.samsungfund.com/etf/product/view.do?id=2ETFP4

https://riseetf.co.kr/prod/finderDetail/44G3?searchFlag=viewtab1